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Usually, all transactions for sale and purchase of goods or services should be assumed as credit transactions unless specifically mentioned.

Cash                                                                                    DR
Sales                                                                                             CR
(To record Cash Sales made to Customer)
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Purchase                                                                            DR
Cash                                                                                             CR
(To record Cash Purchase made from Vendor or Supplier)
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Account Receivable                                                         DR
Sales                                                                                             CR
(To record Credit Sales made to Customer)
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Purchase                                                                            DR
Account Payable                                                                       CR
(To record Credit Sales Purchase made from Vendor or Supplier)
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Sales Return                                                                      DR
Cash/Account Receivable                                                        CR
(To record return of sales made on cash or credit)
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Cash/Account Payable                                                     DR
Purchase Return                                                                        CR
(To record return of purchases made on cash or credit)
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Cash                                                                                    DR
Account Receivable                                                                  CR
(To record Cash received from Customer or Employee)
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Bad Debt Expense                                                            DR
Account Receivable                                                                   CR
(To record impairment/written-off of account receivable)
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Cash                                                                                     DR
Bad Debt Expense                                                                     CR
(To record recovery of account receivable previously written off)
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Account Payable                                                               DR
Cash                                                                                             CR
(To record Cash payment)
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Cash                                                                                    DR
Account Receivable                                                                  CR
(To record advanced payment by customer)
It should not be treated as deduction in account payable unless in exceptional cases.
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Account Payable                                                               DR
Cash                                                                                             CR
(To record advanced payment by supplier)
It should not be treated as deduction in account receivable unless in exceptional cases.
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Prepaid Expense                                                               DR
Cash                                                                                              CR
(To record payment made but economic benefit is not received until accounting year-end)
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Cash                                                                                     DR
Accrued Expense                                                                       CR
(To record economic benefit received but goods or services are not rendered until accounting year-end)
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Accrued Income                                                                 DR
Interest Income                                                                          CR
(To record economic benefits not received for income accrued until accounting year-end)
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Cash                                                                                     DR
Accrued Income                                                                         CR
(To record economic benefits received but goods or services not rendered until accounting year-end)

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